Modelo por programación estocástica para la emisión optima de bonos TES denominados en pesos en Colombia
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"En este trabajo se plantea un modelo de optimización para la emisión de bonos TES con denominación en pesos colombianos a partir de las curvas de tasas de interés estimadas para un periodo de un año. Dentro de las herramientas utilizadas se encuentran el modelo de Vasicek y CIR, como base para la estimación de la evolución de tasas de interés, que luego se utilizaron para la construcción de la curva de tasas por medio del modelo de Nelson-Siegel. Todo esto con el fin de valorar los bonos actuales y encontrar una programación óptima que minimiza los costos asociados a pago de nominales y cupones. Para el final de este trabajo se muestra como a partir del planteamiento presentado, se puede adicionar y modificar parte del modelo de optimización que ampliarían los alcances de este." -- Tomado del Formato de Documento de Grado.
Resumen
"This paper proposes an optimization model for the issuance of TES bonds denominated in Colombian pesos based on the curves of interest rates estimated for a period of one year. Among the tools used are the Vasicek and CIR model, as a basis for estimating the evolution of interest rates, which were then used to construct the rate curve using the Nelson-Siegel model. All this in order to assess the current bonds and find an optimal schedule that minimizes the costs associated with the payment of nominal and coupons. For the end of this work, it is shown how, from the presented approach, it is possible to add and modify part of the optimization model that would extend the scope of this one." -- Tomado del Formato de Documento de Grado.
