Budget inflexibility

Abstract

The study of budgetary institutions has long been an important topic in the economic literature. Nonetheless, the degree of rigidity or inflexibility in budget preparation, a prime preoccupation for policy makers and in particular for finance ministers since a long time ago, has been relatively unexplored. In this paper we show that budget inflexibility can take several forms and argue that it is likely to be closely related to various types of political conflict present in the budget process. Moreover, we study one particular form of budget inflexibility and its connection with one specific (but perhaps the most important) political force driving the budget process. More specifically, we discuss some of the consequences of "expenditure inflexibility," defined as the existence of transfers to special interests enjoying constitutional or legal protection which impede their modification in the short run, in a simple model of legislative bargaining that captures the Tragedy of the Commons present in public budget allocation.

El estudio de las instituciones presupuestales ha sido por mucho tiempo un tema importante en la literatura económica. Sin embargo, el grado de rigidez o flexibilidad en la preparación del presupuesto, una preocupación vieja y primordial para las autoridades de política y, en particular, para los ministros de Hacienda, ha sido relativamente inexplorada. En este documento se muestra que la inflexibilidad presupuestal puede tomar diversas formas y que está estrechamente relacionada con diversos tipos de conflicto político presentes en el proceso presupuestal. Adicionalmente, se estudia una forma particular de inflexibilidad presupuestal y su conexión con una fuerza política específica (pero quizá la más importante) tras el proceso presupuestal. Más concretamente, se presenta un modelo simple de negociación legislativa que captura la Tragedia de los Comunes que está presente en la distribución del presupuesto público para discutir algunas de las consecuencias de la "inflexibilidad en el gasto", definida como la existencia de transferencias que benefician a grupos de interés particulares y que gozan de protección legal o constitucional que impiden su modificación en el corto plazo.