A proposal to improve our understanding of entrepreneurship using the Panel Study of Income Dynamics

Abstract

This paper aims to evidence how relatively marginal changes in the Panel Study of Income Dynamics survey, particularly on the measurement of returns to entrepreneurship -both financial and human capital- can yield sizeable benefits for research and policy on entrepreneurship. Accurate measurement of returns to all the resources invested in entrepreneurial endeavors is not only essential to understand the motivations and barriers to start a business, but can ultimately provide the basis to improve the effectiveness of programs and policies to foster entrepreneurial activity in the economy. In fact, recent studies question the importance of pecuniary benefits in the decision to become an entrepreneur. However, these are based on measures of total earnings and sample aggregate returns. Thus, adequate individual data on business income and its components has an enormous value for both research and policy design altogether.

Cambios relativamente marginales en la encuesta Panel Study of Income Dynamics puede generar una mejora sustancial de nuestra comprensión del fenómeno de emprendimiento, en particular en la medición de los retornos al emprendimiento. Se pretende medir adecuadamente, además, los retornos a los componentes de capital físico y capital humano. Una medición adecuada de todos los recursos invertidos en los emprendimientos no solo es esencial para entender las motivaciones y barreras para montar una firma, sino que además pueden ayudar a mejorar la efectividad de programas y políticas de fomento al emprendimiento. Estudios recientes, basándose en medidas de ingresos totales y retornos agregados, ponen en tela de juicio la importancia de los retornos pecuniarios en la decisión de convertirse en un emprendedor. Por tanto, contar con datos individuales de ingresos del emprendimiento, así como de los componentes de capital físico y capital humano, es muy valioso tanto para la investigación académica como para el diseño de políticas.