Natural disasters and growth : evidence using a wide panel of countries

Abstract

Large natural disasters (LNDs) are ubiquitous phenomena with potentially large impacts on the infrastructure and population of countries, and on their economic activity in general. I examine the occurrence pattern of several types of disasters on a panel of 113 countries and its relationship with economic growth using data ranging from 1960 to 1996. The disasters are earthquakes, floods, slides, volcano eruptions, tsunamis, wind storms, wild fires and extreme temperatures. The country sample is partitioned in two ways: small, medium and large population; and low, medium and high income. The results suggest a heterogeneous pattern of short and long-term impact of LNDs, depending on the per capita GDP, the size of the countries studied and the type of LND. Overall, and contrary to previous research, LNDs appear to have persistent effects on the rate of GDP growth in the period between 1960 and 1996. These effects range from a decrease of 0.9% to an increase of 0.6%, depending on the type of disaster.

Las catástrofes naturales son fenómenos frecuentes con efectos potencialmente grandes sobre la infraestructura y la población de los países, y sobre su actividad económica en general. Este trabajo explora los patrones de ocurrencia de varios tipos de desastres en un panel de 113 países, y su relación con el crecimiento económico en el periodo 1960-1996. Los desastres considerados son terremotos, inundaciones, avalanchas, erupciones volcánicas, tsunamis, huracanes y tormentas de viento, incendios forestales, y temperaturas extremas. La muestra de países se divide de dos maneras: países con poblaciones pequeñas, medianas y grandes; y países de ingresos per cápita bajos, medios y altos. Los resultados sugieren patrones heterogéneos de efectos de corto y largo plazo según el tipo de desastre, la población del país y su nivel de ingreso per cápita. En general, y en contraste con la evidencia previa, las catástrofes tienen efectos persistentes sobre la tasa de crecimiento del PIB per cápita en el periodo de análisis. Estos efectos oscilan entre una disminución de 0.9% y un aumento de 0.6% en el crecimiento de largo plazo, según el tipo de desastre.