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Risk, concentration and market power in the banking industry : evidence from the Colombian System (1997-2006)

RISMendeley
URI: http://hdl.handle.net/1992/8181
Author: Tovar Mora, Jorge AndrésUniandes authority; Jaramillo Herrera, Christian Rafael; Hernández, Carlos Arturo
Publication date: 2007
Content type: document
Keywords:
Banking
Market power
Risk
Concentration
Intermediation margins
Bancos - Colombia - 1997-2006
Mercado de valores - Colombia - 1997-2006
Riesgo crediticio - Colombia - 1997-2006
Concentración del capital - Colombia - 1997-2006
Abstract:
This paper examines the relationship between risk, concentration and the exercise of market power by banking institutions. We use monthly balance-sheet and interest rate data for the Colombian banking system from 1997 to 2006. The evidence shows that, in the face of high risk, banks transfer a larger share of risk to customers through higher intermediation margins. The result suggests that systemic risk acts as a "collusion" device for banks: while high concentration is not enough to have collusion, the true effects of high market concentration on interest rates' mark-ups emerge when the system is under stress.
 
Este trabajo explora la relación entre riesgo, concentración y el ejercicio de poder de mercado en el sector financiero. Se utiliza información mensual de balances financieros de instituciones bancarias colombianas en el periodo 1997 a 2006. La evidencia muestra que en periodos de alto riesgo los bancos tienden a transferir a sus clientes una proporción mayor del riesgo a través de los márgenes de intermediación. Esto sugiere que el riesgo sistémico actúa como un mecanismo colusivo para los bancos. Una alta concentración de mercado no es suficiente para que haya colusión: es en situaciones de alto riesgo sistémico que la concentración se traduce en ejercicio de poder de mercado.
 
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Name:
dcede2007-27.pdf
Size:
556.3Kb
Format:
PDF

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