Uncertainty in conflicts
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This paper theoretically assesses the role that uncertainty plays in the intensity of conflicts. The standard two-player rent-seeking contest model (Tullock, 1980) is extended to allow for privately known subjective values of the prize. The conflict is modeled as a Bayesian game on which each player's valuation is drawn independently from arbitrary distributions. We find sufficient conditions for when first-order and second-order stochastic refinements in the distributions cause predictable movements in the conflict's dissipation. We focus on arbitrary contest success functions and arbitrary independent distributions for each player, allowing us to extend our analysis beyond the case of symmetric equilibria.
Resumen
Este artículo estudia el papel que la incertidumbre juega en la determinación de la intensidad de un conflicto. El modelo estándar de búsqueda de rentas (Tullock, 1980) es extendido para permitir valoraciones privadas del premio. El conflicto es modelado como un juego Bayesiano en el que la valoración de cada jugador es tomada de distribuciones arbitrarias e independientes. Encontramos condiciones suficientes para cuando refinamientos estocásticos de primer y segundo orden en las distribuciones causan movimientos predecibles en la disipación del conflicto. Nos enfocamos en funciones de éxito arbitrarias e independientes para cada jugador, permitiéndonos extender el análisis más allá del caso de equilibrios simétricos.
