Mining taxation in Colombia

Abstract

This paper assesses the current Colombian mining tax and royalty regime in terms of efficiency, competitiveness and revenue performance vis-a-vis other relevant mining countries. It then discusses the convenience of introducing a Resource Rent Tax (RRT) to new mining projects (together with a reduced common royalty rate for all minerals) and simulates its potential effects on efficiency and revenue performance. In particular, the paper examines the interactions between a RRT, royalties and the Corporate Income Tax under different RRT designs, tax rates and capital return allowances. It also discusses the convenience of project by project against sectorial ring-fencing. It concludes with a blueprint for reform as well as political economy and administrative considerations for the specific case of Colombia.

Este trabajo evalúa la eficiencia, competitividad y capacidad de recaudo del régimen tributario y de regalías colombiano en comparación con el de otros países mineros relevantes. Posteriormente, propone la implementación de un "Resource Rent Tax" (RRT) para proyectos mineros futuros (junto con una reducción y unificación de la tasa de regalías entre minerales) y simula el impacto que tendría éste sobre la eficiencia y el recaudo. Se examinan la interacción entre el RRT, las regalías y el impuesto de renta bajo distintos diseños y tasas de RRT y costo de oportunidad del capital. También se analiza si es preferible tener "ring-fencing" a nivel de proyecto o a nivel sectorial. El trabajo concluye con una propuesta de reforma junto con consideraciones administrativas y políticas para una exitosa implementación.