The design of insurance coverage for medical products under imperfect competition
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Resumen
This paper studies the design of health insurance with ex post moral hazard, when there is imperfect competition in the market for the medical product. Various scenarios, such as monopoly pricing, price negotiation or horizontal differentiation are considered. The insurance contract specifies two types of copayments: an ad valorem coinsurance rate and a specific (per unit) copayment. By combining both copayment rates in an adequate way the insurer can effectively control the producer price, which is then set so that the producer's revenue just covers fixed costs. Consequently, a suitable regulation of the copayment instruments leads to the same reimbursement rule of individual expenditures as under perfect competition for medical products. Additional rationing of coverage because of imperfect competition as advocated by Feldstein (1973) is thus not necessary. Interestingly the optimal policy closely resembles a reference price mechanism in which copayment rates are low (possibly negative) and coinsurance rates are high.
Resumen
Este artículo estudia el diseño de la cobertura en salud en presencia de riesgo moral ex post cuando los bienes medicales son ofrecidos en un mercado de competencia imperfecta. Varios escenarios como una tarificación de un monopolio, una negociación de precios o bienes medicales horizontalmente diferenciados son considerados. El contrato de seguro contiene dos tipos de gastos de bolsillo: un tasa de co-aseguro ad valorem y un copago que depende de las cantidades. Combinando estos dos instrumentos adecuadamente se muestra que el asegurador puede controlar el precio cobrado por el prestador de salud, lo cual es escogido de tal forma que los ingresos del prestador cubren justamente sus costos fijos. En consecuencia, una regulación adecuada de los esquemas de gasto de bolsillo conlleva a una misma regla de reembolso que si los bienes medicales fuesen ofrecidos en mercados de competencia perfecta. Racionamientos adicionales al nivel de la cobertura en salud como lo sugiere Feldstein (1973) por la presencia de mercados de competencia imperfecta se vuelven entonces innecesarios. De manera interesante, la política óptima se parece mucho a un mecanismo de precios de referencia en la cual la tasa de copago son bajas (eventualmente negativas) mientras que la tasa de co-asegura es alta.