A note on risk-sharing mechanisms for the colombian health insurance system

Abstract

We evaluate, in terms of efficiency and selection incentives, four different ex post risk sharing mecha-nisms. Outlier risk sharing (ORS), proportional risk sharing (PRS), risk sharing for high costs (RSHC)and risk sharing for high risks. Our results suggest that the best mechanism in terms of their impliedefficiency selection trade off are, risk sharing for high costs and risk sharing for high risks. In general,outlier risk sharing has a poor performance. Our results are robust with respect to different scenariosfor ex ante risk adjustment or incentives for efficiency and selection based on expected or realized costs.We believe that the most realistic scenario analysed is one in which insurance companies use expectedreimbursements and costs as their best source of information (signal) to decide on efficiency and selectiontrade-offs. In this case, we found that risk sharing of high risks dominates all other mechanisms.

En este trabajo evaluamos, en términos de eficiencia y selección de riesgos, cuatro mecanismos de ajuste de riesgo compartido. Riesgo compartido de costos atípicos, riesgo compartido proporcional, riesgos compartidos de costos altos y riesgos compartidos de riesgos altos. Nuestros resultados sugieren que los mejores mecanismos en términos de los incentivos que generan a la eficiencia y selección de riesgos, son los mecanismos de riesgos compartidos de costos altos y riesgos compartidos de riesgos altos. En general, el mecanismo de riesgos compartidos de costos atípicos tiene el peor desempeño. Nuestros resultados son robustos a diferentes formas de pago ex ante o, incentivos estimados utilizando los costos y beneficios esperados de las aseguradoras. El caso más realista que consideramos es uno en el que las aseguradoras basan sus acciones en los reembolsos y costos esperados como su mejor fuente de información para ponderar sus incentivos a la eficiencia y selección. En este caso encontramos que el mecanismo de riesgo compartidos de los más riesgosos domina a todos lo demás mecanismos.