Income taxes, political accountability and public goods provision

Abstract

This paper proposes and analyzes an unexplored mechanism through which in- creases in income taxes -understood as increases in either marginal tax rates or tax progressivity- might positively affect the degree of political accountability (PA), and consequently, the provision of public goods (PG) in a democratic environment. To do this, we build a voting-agency model with income-heterogeneous voters and different tax schedules. Our main result is that, in fact, the provided mechanism uncovers a direct link between income taxes and the degree of PA. A crucial condition for observing a positive effect of an increase in income taxes on both voters' political demands for PG and the provision of PG is that said increase must negatively affect the median voter's disposable income. If this does not occur, which may well be the case in low-income countries, the effect of an increase in income taxes on the degree of PA is ambiguous. We also explore how agency problems a affect the majority-voting equilibrium income tax rate.

En este artículo se propone y se analiza un mecanismo no explorado a través del cual incrementos en el impuesto a la renta sobre personas naturales-entendido como incrementos en las tasas marginales de impuestos o en la progresividad del sistema-podrían afectar positivamente el grado de fiscalización política (FP) de los votantes y, por ende, la provisión de bienes públicos (BP) en un ambiente democrático. Para hacer el análisis, se construye un modelo de votación con fricciones de agencia, votantes heterogéneos en ingresos y diferentes sistemas impositivos. El principal resultado es que, de hecho, el mecanismo sugerido revela una relación directa entre impuestos a la renta y el grado de FP. Una condición crucial para observar un efecto positivo de un incremento en los impuestos a la renta sobre las demandas políticas de los votantes por BP y su provisión es que dicho incremento afecte negativamente el ingreso disponible del votante mediano. Si esto no ocurre, lo cual puede suceder en países de bajos ingresos, el efecto de un incremento en los impuestos sobre el grado de FP es ambiguo. En el documento también se explora cómo los problemas de agencia afectan la tasa impositiva de equilibrio en un modelo de votación.